Title : 4 โบรกฯ ประสานเสียง IPO ป้ายแดง PSP โดดเด่น น่าจับตา เคาะเป้า 10 -11.10 บ.

2023-08-29 By. Admin [View 769]

4 โบรกเกอร์ ประสานเสียง เชียร์ลงทุนหุ้นน้องใหม่ PSP หนึ่งในผู้นำด้านผลิตภัณฑ์หล่อลื่นแบบครบวงจร (Total Solution Provider) ของประเทศไทย เตรียมเข้าซื้อขายวันแรกในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) ในวันที่ 30 สิงหาคม นี้ พร้อมใจเคาะราคาเป้าหมาย ที่กรอบราคา 10.00-11.10 บาทต่อหุ้น

บริษัทหลักทรัพย์ เอสบีไอ ไทย ออนไลน์ จำกัด ระบุว่า PSP หนึ่งในผู้นำด้านผลิตภัณฑ์หล่อลื่นแบบครบวงจร (Total Solution Provider) ของประเทศไทย ที่มีส่วนแบ่งการตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์น้ำมันหล่อลื่น (Lubricant) น้ำมันผสมยาง (Rubber Process Oil) และ น้ำมันหม้อแปลง (Transformer Oil) สูงที่สุดในประเทศไทยสำหรับปี 64

คาดกำไรสุทธิ ปี 66,67 เพิ่มขึ้น 3.1% YoY และ 34% YoY อยู่ที่ 554 ล้านบาท และ 742 ล้านบาท ตามลำดับ หนุนด้วยการเติบโตของยอดขายทั้งในไทย/ต่างประเทศ พร้อมให้ราคาเป้าหมาย ปี 67 ที่ 11.10 บาท

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) มองว่า PSP เป็นหนึ่งในผู้นำการผลิตน้ำมันหล่อลื่นอิสระในไทย ประเมินมูลค่าเหมาะสมของ PSP ด้วยวิธี PER กำหนดช่วงราคาเหมาะสม ที่ 10.6 บาทต่อหุ้น อิง PER 20 เท่า ของ EPS ปี 2024 ที่0.53 บาท ใกล้เคียง ค่าเฉลี่ย Peers ที่ 19.2 เทียบเท่า PEG 0.9x ระหว่างปี 2021F-2024F ที่ 22.6% CAGR คาดว่ากำไรปี FY24F เติบโตจาก 1) การฟื้นตัวของตลาดภาครวมในภูมิภาค 2) อัตรากำไรที่สูงขึ้นหลังผลกระทบจากวัตถุดิบล็อตต้นทุนสูงหมด 3) การลดลงของภาระดอกเบี้ย

บริษัท หลักทรัพย์ ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี (ประเทศไทย) จำกัด คาดรายได้สำหรับปี FY23-25F จะอยู่ที่ 13,862 ล้านบาท (+5% yoy) 14,740 ล้านบาท (+6% yoy) และ 15,305 ล้านบาท (+4% yoy) ตามลำดับ การประเมินมูลค่าน่าสนใจเหมาะสมกับผู้นำในอุตสาหกรรม โดยใช้ Forward P/E ในปีFY24 ของบริษัทที่ทำธุรกิจใกล้เคียงกันที่ 19.8 เท่า หรือ -1 s.d. จากค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีเนื่องจากขนาดของบริษัทที่ยังเล็กกว่าและมีอัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำกว่ากลุ่มเนื่องจากการเป็นผู้รับผลิตตามคำสั่งซื้อของลูกค้า จากการประมาณการรายได้ปี2024F ที่ 14,740 ล้านบาท (+6% yoy) ตามอัตรากำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นการขยายไปต่างประเทศ และการปรับสัดส่วน product mix ที่นอกจากจะเพิ่มยอดขายให้เติบโตก้าวกระโดดแล้วยังช่วยให้อัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทปรับตัวดีขึ้น อยู่ที่ 12.1% ใน FY24F เราจะได้ประมาณการกำไรสุทธิFY24F เติบโต 39% yoy ที่ 744 ล้านบาท หรือ EPS อยู่ที่ 0.53 บาท เมื่อคำนวณกับระดับ P/E เป้าหมายที่ 19.8x เท่า จะได้ราคาเป้าหมายที่ 10.60 บาท

บริษัทหลักทรัพย์ ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) คาดกําไรเติบโตเฉลี่ย 13% ในอีก 3 ปี ข้างหน้า พร้อมฐานะการเงินแข็งแกร่งหลัง IPO ประเมินราคาเป้าหมายปี 2566 ที่ 10.00 บาท อิงวิธี PE ปี 2023 ที่ 25 เท่า ซึ่งเท่ากับค่าเฉลี่ยของผู้ผลิตน้ำมันหล่อลื่นในภูมิภาค

TAGS :